交易四大情境：為何停損不是壞事

–  抓狂交易員的讀者們都知道Alvin每篇文章都苦口婆心強調交易SOP的重要性，有紀律的交易者才能比一般人多一點存活的概率；但究竟有多少人清楚「紀律」是什麼呢？

– 紀律的重要性，就好比交通規則，若大家都不重視，你就能想像車禍會有多頻繁。危及生命安全的事絕不能掉以輕心，同樣的，讓自己一夕間領到畢業證書的事，無論機率高或低，都絕對不能做！

– 很多朋友告訴我，當他們和親友提到交易股票、期貨時，總是有許多的聲音在潑冷水：『賺錢不容易啊，好好存錢吧！』、『我同事股票套牢好幾百萬耶！』、『我朋友借信貸去買自家公司股票，現在負債累累』。這些話當然都出自於關心，提醒我們危險的事不要做，但他們多半不理解那些風險是如何被自己一點一滴搞大的。

– 身為停損跟呼吸一樣自然的交易者，我用數學象限整理出四種最常見的交易情境：

交易情境 四大象限

第一象限 交易照計畫獲利達標

– 做交易最幸福的無非是行情照你研判的方向走，除了有滿滿的成就感以外，你的資金水位將水漲船高，漸漸地你會認為自己無所不能，簡直是少年股神（或中年）。

– 如果你真的是靠交易策略穩定地賺錢，那麼你真的不愁吃穿了；但是，假如你對於怎麼賺來的都一知半解（例如跟著買明牌、或瞎矇到的），甚至是靠瘋狂「凹單」（該停損卻不停損）換來的勝利，遲早會吃大虧，一定要謹慎啊！

第二象限 獲利未達標就拉回 保護出場

– 這通常是獲利設比較大時常出現的狀況，意思是，假如我某筆交易想一次賺1000美元，但賺到賺到約600-700美元時，價格就回落，也就是「獲利回吐」。我們之前提過，若是極短線，「渣男策略」的標準做法是「自己平倉」，才不會由賺變虧；然而，波段交易的概念不同，當獲利拉開距離時，必須執行「保護獲利」的標準動作，意思是「將停損點拉到成本之上」，如此這筆交易將徹底安全，不會虧損。

– 還需要注意的是，波段單需要不時查看獲利情況，若出現一根長紅K，則優先將停損移到長紅K之下；做空則是180度顛倒，需將停損移到長黑K之上，這動作叫「移動停損點」。

– 這麼做原因是長紅和長黑K本身就是極大的支撐和壓力，不容易被洗出場。但是再有把握的支撐壓力都有被打爆的時候，實務上就常發生移動停損被觸發，然後繼續往原方向跑的狀況。比方說，你想賺1000美元的過程中，賺到700時拉回，並剛好點到你的移動停損，讓你只賺到200元，然後行情就噴出了！但是不必捶心肝，當你沒保護獲利時，很容易讓你倒賠回去，一來一回帳面上損失更大。

第三象限 交易碰到停損點虧損出場

– 做交易就是為了賺錢，所以絕對沒人喜歡停損，此外連續的停損不但讓帳戶淨值快速降低，對新手來說，最傷的是對自己策略的信心。身為一名停損次數多如牛毛的交易者，我承認我也怕虧損，但我還能在市場上存活的關鍵，我負責任地說，也是因為我已經把停損當成呼吸一樣自然。

– 停損固然可怕，但我絕不因此背棄我的SOP，原因是一筆交易一旦做錯方向又不肯認輸，輕則帳戶大失血，重則把身家賠進去。另外，做交易最玄的，就是每當我存著僥倖心態時，似乎都有無形的力量把我掃出場；我也曾經試著凹單過，幾乎無一例外都是大賠收場，所以如果你都能正確執行停損，不但不應該失望，反而要給自己的紀律性鼓勵一番。

第四象限 凹單不停損導致巨額虧損

– 這是最不應該，但大家都在做的行為——凹單。我們之前提過，投資和投機最根本的差異在於時間。投資就是看好標的的未來性，買來擺著5-10年，成為它的股東賺配息（被動收入）及資本利得（價差），但也可能因產業環境差而導致配息減少和帳上虧損；然而，投機講求資金效率，買進後賺一個區間盤整的範圍、一個波段、或是設定好的百分比就該獲利出場，時間從幾天到幾星期不等，同時也該設定停損點。

– 重點來了，許多人不願意認輸，不甘心自己的辛苦錢被外資及主力捲走，虧10%時安慰自己會反彈的，虧20%時心想籌碼乾淨了要反彈了，虧30%時心想這時候才砍我不是太傻了嗎，繼續跟它耗，結果本來的短線交易硬是變成長線存股，還安慰自己『我在存錢』!這種鴕鳥心態遲早會踢到鐵板，你我身邊許多套牢案例不就是這樣來的嗎。

– 股票套牢再不濟，只要是自有資金買的，等幾年遲早會反彈解套；但期貨因槓桿大，本金不夠雄厚的交易者真的會被Margin Call逼到瘋掉，甚至傾家蕩產，真心期盼我們的讀者不要引火自焚。

結論

– 交易就是人生的縮影，我們時常後悔在人生某個節點沒有做出最正確的選擇，導致現在的遺憾產生；同樣的，完美照計畫達標的交易也是極少數，再厲害的交易者也會每天面臨挫折與失敗，所以我們不必羨慕別人，那些社群平台上的成功人士光鮮亮麗的模樣，也是用無數艱苦奮鬥換來的（詐騙例外），所以無論工作與生活，專注在自己的SOP就好。

– 以交易來說，第一象限最棒，但可遇不可求，第二、第三象限才是常態；以人生來說，一帆風順是極少數案例，失敗和挫折才是真實人生的寫照。心態擺正，失敗大不了再來一次就好。

參考資料：渣男策略與短線交易一致的暗黑邏輯