「嘿，Alvin，我是Jessica，妳在做什麼呢？」

每次認識新朋友，我都在想，該聊什麼才能讓對方正確認識我。

Alvin：「我做期貨交易。」

Jessica：「妳做這行多久了？最近有什麼股票可以投資？」

Alvin：「我不是股票投資人，我做期貨短線交易，算是投機…」

Jessica：「哦，那我還有點事，先走了~」

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– 99%的人知道「投資」的定義——就像種樹，需要耐心和時間，等待多年後豐收的果實。

– 這概念特別好理解，因為生活中充滿「投資」的案例，比方說將青春賭在一份新工作或新對象身上，無論成功與否，一段時間後見真章。

「投機」就容易讓人聯想到「投機份子」、『做事情要腳踏實地，不能投機』…等等負面意涵。然而在交易領域，「投機」是一個中性詞，代表不參考標的基本面，完全看型態、指標、訊號來判斷是否要進場，並且傾向短進短出，不和商品談戀愛的交易模式。

– 許多人交易的盲點是，不斷用「投資」的方法找商品/目標，卻用「投機」的方式，積極買進賣出；或者是，明明做的是賺賠較大的期貨商品，賺錢時卻捨不得出場，非要和指數長相廝守，導致該賺的沒賺，甚至賠錢。

長期投資就像種一棵樹，重視未來的回報

投資的特點

1. 基本面分析

– 產業前景：行業的未來發展趨勢
– 公司獲利能力：財務報表及獲利能力分析
– 技術先程序度：技術創新程度及在產業的競爭力
– 籌碼面分析：國際資金的流入流出

參考資料：

IEA：2024年全球電動車市場概況與前景

2024全球半導體產業大調查

台積電技術論壇 最新製程技術 驅動AI創新

2. 持股時間

– 從5到10年的持有策略
– 出清持股的標準——當初買進的誘因消失

二、投機的特點

1. 市場行為觀察

– 不必過度研究基本面，注重當下的K線型態(三肩頭、區間盤整、小新雞)
– 需要長期回測商品K線型態，了解標的股性，並設定合適賺賠比

備註：黃金、天然氣、黃小玉雜糧類極易受產量增減而影響價格；戰爭、颱風、旱災、洪澇…等容易導致減產，這些因素會讓價格狂漲，否則平時波動甚小，不得不注意。美國指數期貨則以那斯達克的波動最大，道瓊波動最小；操作任何商品前皆需充分了解風險再進場。

2. 持倉時間

– 股票持倉的短期策略（一到兩週的波段單、股票當沖）
– 期貨當沖的短期策略（幾十秒到幾小時）
– 不考慮長期持有期貨的原因：

• 期貨賺賠大，擺著若不出場，可能會從+1,000美元變成-1,000美元。
• 持倉過夜需承受隔天開盤的跳空風險，因為美國市場的變化難以預測。若跳空朝有利方向發展，可能暴賺；反之，大虧損會使你直接畢業。
• 若權益低於維持保證金且無法及時補錢，將被期貨商強制平倉，虧損無法挽回，還可能留下負面紀錄，影響未來的手續費優惠。

三、投資與投機的區別

1. 心態差異

– 長期投資者不必頻繁關注市場，但需忍受短期波動（幾個月至一兩年），並勤做功課——分析基本面和籌碼以等待未來收益。而短期交易者則需重視交易SOP完備與否，並堅持「小賠大賺」的思維，依賴勝率和「賺賠比」獲利。

2.適合對象

– 長期投資最適合退休族群、無法隨時盯盤、偏好被動收入的上班族。短期思維適合有時間盯盤者（至少要能用手機掛單）、受過訓練可承受風險者、有一定可支配流動現金者。

3.收益預期

– 長期投資獲利慢但風險較低，一旦持有複數年多半會賺錢，前提是選股眼光正確；精通短期交易者可每月穩定出金，然而一旦時間拉長來看，短期投資績效通常不足以勝過長投。

四、結論

– 投資與投機的核心概念相反，長投不必在意眼前虧損，定期定額買進，或有閒錢再買進心儀的標的，如ETF、銀行股、或其他基本面好的個股，數年後即可打造可觀被動收入；受過短線、甚至極短線交易充分訓練者，可在閒暇時間獲得額外收入，讓自己和家人過上美好生活。
– 慎選適合的交易策略，評估自己可承受的風險，切勿隨意開槓桿，方能立於投資/投機的不敗之地。